IEFAMSCI EAFE Core

IEFA replica el índice MSCI EAFE IMI, que agrupa empresas de capitalización grande, mediana y pequeña de mercados desarrollados fuera de Estados Unidos y Canadá. El acrónimo EAFE proviene de 'Europe, Australasia and Far East' (Europa, Australasia y Lejano Oriente), las tres regiones que cubre el índice. Con más de 2,600 posiciones individuales, es uno de los vehículos más diversificados entre los ETF internacionales de este tipo.

El fondo comenzó a operar en octubre de 2012, replicando desde su lanzamiento la versión ampliada 'IMI' (Investable Market Index) del índice MSCI EAFE, que añade miles de empresas de menor tamaño a las de capitalización grande y mediana del índice estándar y busca cubrir casi la totalidad del mercado accionario de cada país incluido.

Japón es, por un margen amplio, el país con mayor peso dentro de la canasta (cerca de 26%), seguido del Reino Unido, Francia, Suiza y Alemania. Entre sus mayores posiciones individuales destacan empresas europeas como ASML, HSBC, Roche, Shell, Novartis y Nestlé, junto con el banco japonés Mitsubishi UFJ Financial Group. Ningún sector ni empresa individual domina la canasta de forma tan marcada como ocurre en índices de un solo país.

Como el ETF cotiza en dólares pero las empresas subyacentes cotizan en euros, yenes, libras esterlinas, francos suizos, dólares australianos y otras monedas, el precio de IEFA se mueve tanto por el desempeño bursátil de esas empresas en sus bolsas de origen como por el tipo de cambio de cada moneda frente al dólar. El fondo no aplica cobertura cambiaria, de modo que un dólar más fuerte frente al euro o al yen puede reducir el precio en dólares aunque las acciones suban en la moneda de cada país, y viceversa.

Al excluir deliberadamente a Estados Unidos y Canadá, IEFA da exposición a economías y ciclos económicos distintos de los de Estados Unidos: política monetaria del Banco Central Europeo y el Banco de Japón, reformas de gobierno corporativo en Japón, ciclos de materias primas en Australia y el Reino Unido.

Tamaño del contrato

1 lote = 1 participación del fondo

Operación mínima

1 lote; en pasos de 1

Precio

2 decimales; 1 pip = 0.01 USD

Spread

10 pips, ida y vuelta (5 por lado)

Comisión

Sin comisión

Margen requerido

1 % del valor de la posición (una posición de hasta 100 veces el margen)

Swap (financiamiento por noche)

−3 % anual en compra y −3 % anual en venta, sobre el valor de la posición; se cobra a las 18:00 hora de Ciudad de México

Llamada de margen y cierre forzoso

Aviso cuando el nivel de margen baja a 100 %; cierre automático de posiciones al 20 %

Ejemplo con precios de un díaCon el precio del 2 de octubre de 2026 (95.97 USD), una posición de 10 lotes vale 960 USD: pide 9.60 USD de margen, cada pip vale 0.10 USD, el spread cuesta 1.00 USD y mantenerla abierta una noche cuesta 0.0789 USD.

Condiciones de la cuenta estándar al 2 de octubre de 2026, tal como las fija la plataforma. Pueden cambiar y pueden ser distintas en su cuenta: rigen las de su contrato y, si lo hay, su Anexo de condiciones. Un margen bajo permite posiciones mucho mayores que el depósito; las pérdidas crecen en la misma proporción y puede perder la totalidad de su capital.

El MSCI EAFE IMI Index incluye empresas de capitalización grande, mediana y pequeña de los mercados desarrollados de Europa, Australasia y el Lejano Oriente, excluyendo siempre a Estados Unidos y Canadá; su objetivo es cubrir cerca del 99% de la capitalización bursátil ajustada por flotante libre de cada país incluido. Las empresas se ponderan según su capitalización de mercado ajustada por flotante libre, de modo que los países y compañías de mayor tamaño bursátil —actualmente Japón y el Reino Unido— concentran el mayor peso. El fondo replica la canasta de forma física, comprando directamente las acciones subyacentes en sus bolsas de origen y convirtiendo sus valores a dólares para calcular el precio del ETF. El índice MSCI EAFE estándar, sin el componente ampliado IMI, se limita a empresas grandes y medianas; IEFA sigue específicamente la versión ampliada que añade capitalización pequeña.

• El desempeño bursátil de las empresas de Europa, Japón y Australia en sus propias bolsas.
• El tipo de cambio del euro, el yen japonés, la libra esterlina, el franco suizo y el dólar australiano frente al dólar estadounidense.
• Las decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo y el Banco de Japón.
• Los datos económicos y de inflación de la eurozona, el Reino Unido y Japón.
• Los precios del petróleo y otras materias primas, relevantes para empresas del Reino Unido y Australia dentro de la canasta.
• El apetito global por riesgo: en episodios de aversión al riesgo, las acciones de mercados desarrollados fuera de EE. UU. suelen moverse junto con las acciones estadounidenses, aunque no siempre en la misma magnitud.

• Riesgo cambiario: el ETF cotiza en dólares, pero las empresas subyacentes cotizan en euros, yenes, libras esterlinas, francos suizos, dólares australianos y otras monedas; el fondo no tiene cobertura cambiaria, así que los movimientos de esas monedas frente al dólar afectan el precio de IEFA de forma independiente al desempeño de las acciones en la moneda de cada país.
• Concentración en un solo país: Japón representa cerca de una cuarta parte de la canasta, por lo que eventos específicos de ese mercado (política del banco central, terremotos, cambios normativos) pueden influir de forma desproporcionada en el precio del fondo.
• Riesgo político y normativo de múltiples jurisdicciones: al cubrir más de 20 países, el fondo queda expuesto a decisiones fiscales, políticas o normativas de cada uno de ellos.
• Riesgo de horario de mercado: las bolsas de Asia y Europa cierran antes de que abra el mercado estadounidense, por lo que el precio de IEFA en EE. UU. puede moverse por noticias ocurridas después del cierre de esas bolsas, antes de que los precios subyacentes se actualicen.
• Exposición a más empresas pequeñas que un índice limitado a compañías grandes y medianas: al incluir compañías de menor tamaño (índice IMI), IEFA puede mostrar más volatilidad relativa en ese segmento.

• IEFA tiene más de 2,600 posiciones: el índice IMI que sigue añade miles de empresas de menor tamaño a las de capitalización grande y mediana del índice MSCI EAFE estándar, lo que explica la diferencia frente a un índice limitado a empresas grandes.
• Japón pesa dentro de la canasta casi tanto como el Reino Unido y Francia juntos, lo que lo convierte en el país individual más relevante para el precio de IEFA pese a que el fondo cubre más de 20 economías distintas.

En MGI FX, IEFA se opera como un contrato por diferencias (CFD) sobre su precio. Puede tomar una posición de compra, que gana si el precio sube, o de venta, que gana si baja; el resultado es la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre.

Un CFD no es el fondo: usted no adquiere participaciones, no recibe las distribuciones del fondo como accionista y no tiene derechos de voto. Es un instrumento apalancado: el apalancamiento multiplica las ganancias y también las pérdidas, y puede perder la totalidad de su capital.

MGI FX es la contraparte de las operaciones de sus clientes nuevos (libro B), un conflicto de intereses que le decimos aquí y en su contrato, donde están por escrito las condiciones de su cuenta. Las decisiones de operar son suyas.