XLYUS Consumer Discretionary

El fondo XLY reúne a las empresas del S&P 500 que el estándar de clasificación GICS ubica en el sector de consumo discrecional, es decir, negocios cuyas ventas dependen del gasto que los hogares pueden posponer o reducir cuando el panorama económico se complica: venta al menudeo, comercio electrónico, automóviles, hoteles, restaurantes, viajes y bienes duraderos para el hogar. Es uno de los once fondos sectoriales originales del S&P 500, lanzados en conjunto el 16 de diciembre de 1998 como la primera división del índice en fondos cotizados por sector.

La composición de XLY está marcada por una concentración poco habitual: al 30 de septiembre de 2026, Amazon.com representaba 23.41% del fondo y Tesla 17.68%, es decir, entre ambas sumaban cerca de 41 puntos porcentuales del peso total, según datos publicados por el propio emisor. El resto de las diez principales posiciones —Home Depot, McDonald's, TJX Companies, Booking Holdings, Starbucks, Lowe's, Marriott International y Ross Stores— pesan individualmente menos de 6%. Esta concentración implica que los resultados trimestrales, anuncios de productos o noticias corporativas de solo dos empresas pueden mover el precio de todo el fondo de forma desproporcionada frente a lo que ocurre con el resto del sector.

Por industria, el fondo se reparte principalmente entre hoteles-restaurantes-ocio (25.95%), venta al menudeo de línea amplia (24.62%, donde se ubica Amazon), automóviles (20.90%, donde se ubica Tesla) y venta al menudeo especializada (20.89%), con porciones menores en bienes duraderos para el hogar y en textiles e indumentaria de lujo. Esta mezcla de industrias explica por qué XLY se considera un sector cíclico: a diferencia de XLP (consumo básico), XLU (servicios públicos) o XLV (salud), la demanda de automóviles nuevos, viajes de placer o remodelaciones del hogar se contrae con fuerza cuando el consumidor pierde confianza o el crédito se encarece, y se expande rápido cuando la economía mejora.

El 5 de diciembre de 2025, el fondo realizó una división de participaciones dos por uno: cada participación existente se convirtió en dos, y el precio por participación se redujo a la mitad sin cambiar el valor total invertido ni la exposición al índice; este tipo de ajuste busca mantener el precio por participación en un rango más accesible para quienes operan montos pequeños.

Como fondo sectorial no diversificado, XLY está sujeto a mayor riesgo de concentración y de volatilidad que un índice amplio del mercado estadounidense. Su cobro de gastos es de 0.08% anual, y, como otros fondos sectoriales comparables, distribuye trimestralmente los dividendos en efectivo que recibe de las empresas que posee.

Tamaño del contrato

1 lote = 1 participación del fondo

Operación mínima

1 lote; en pasos de 1

Operación máxima

89,774 lotes por operación

Precio

2 decimales; 1 pip = 0.01 USD

Spread

10 pips, ida y vuelta (5 por lado)

Comisión

Sin comisión

Margen requerido

1 % del valor de la posición (una posición de hasta 100 veces el margen)

Swap (financiamiento por noche)

−3 % anual en compra y −3 % anual en venta, sobre el valor de la posición; se cobra a las 18:00 hora de Ciudad de México

Llamada de margen y cierre forzoso

Aviso cuando el nivel de margen baja a 100 %; cierre automático de posiciones al 20 %

Ejemplo con precios de un díaCon el precio del 2 de octubre de 2026 (108.83 USD), una posición de 9 lotes vale 979 USD: pide 9.79 USD de margen, cada pip vale 0.09 USD, el spread cuesta 0.90 USD y mantenerla abierta una noche cuesta 0.0805 USD.

Condiciones de la cuenta estándar al 2 de octubre de 2026, tal como las fija la plataforma. Pueden cambiar y pueden ser distintas en su cuenta: rigen las de su contrato y, si lo hay, su Anexo de condiciones. Un margen bajo permite posiciones mucho mayores que el depósito; las pérdidas crecen en la misma proporción y puede perder la totalidad de su capital.

El índice del sector de consumo discrecional del S&P 500 agrupa a todas las empresas del S&P 500 que GICS clasifica dentro de ese sector: venta al menudeo especializada, venta al menudeo de línea amplia (incluido el comercio electrónico), hoteles-restaurantes-ocio, textiles e indumentaria de lujo, bienes duraderos para el hogar, automóviles, autopartes, distribuidores, productos de ocio y servicios de consumo diversificados. Las posiciones se ponderan por capitalización de mercado modificada: se aplican topes a cada posición individual y a la suma de las posiciones grandes para cumplir reglas fiscales estadounidenses de diversificación de fondos, de modo que ninguna empresa puede crecer de forma ilimitada dentro del índice aunque su tamaño de mercado lo justifique. El índice se reconstituye y rebalancea trimestralmente (marzo, junio, septiembre y diciembre) siguiendo los cambios de clasificación GICS del S&P 500, y el fondo invierte al menos el 95% de sus activos en los componentes del índice en proporciones equivalentes.

• Datos de ventas al menudeo y gasto de los hogares en Estados Unidos.
• Encuestas de confianza del consumidor (cayeron a su nivel más bajo desde 2014 hacia septiembre de 2026).
• Empleo y crecimiento salarial, que determinan cuánto ingreso disponible tienen los hogares para gasto no esencial.
• Tasas de interés: encarecen el financiamiento de autos e hipotecas y presionan la valuación de negocios de alto crecimiento como Tesla.
• Resultados y noticias específicas de Amazon (comercio electrónico, nube, publicidad) y de Tesla (entregas de vehículos, márgenes, decisiones de su dirección), dado el peso conjunto de ambas en el fondo.
• Precio de la gasolina y poder adquisitivo del consumidor.
• Aranceles y política comercial sobre bienes de consumo importados (indumentaria, electrónica, autopartes).

• Concentración extrema por empresa: Amazon (~23%) y Tesla (~18%) suman en conjunto cerca de 41% del fondo, muy por encima de los límites de concentración que suelen aplicar los fondos diversificados.
• Riesgo específico de una sola empresa: resultados trimestrales, cambios de guía financiera, decisiones de la dirección o cambios de normas que afecten a Amazon o a Tesla pueden mover el precio de todo el fondo, no solo el de esa acción.
• Sensibilidad al ciclo económico: en recesiones o caídas del gasto de los hogares, el consumo discrecional tiende a caer más que el mercado amplio.
• Riesgo de tasas de interés: tasas más altas encarecen el financiamiento de autos y vivienda, y presionan la valuación de negocios de alto crecimiento dentro del fondo.
• Riesgo de comercio exterior y aranceles: varias de las empresas del fondo dependen de cadenas de suministro globales para fabricar o importar los productos que venden.
• No diversificación sectorial: al concentrarse en un solo sector, el fondo puede mostrar oscilaciones de precio distintas —a veces mayores— que un índice amplio del mercado.

• Amazon y Tesla, dos empresas de las más de 40 que integran el fondo, concentran por sí solas alrededor de 41% de su peso total (30 de septiembre de 2026): una concentración mayor a la que muchos fondos diversificados permiten para una sola posición.
• Tesla se clasifica dentro de la industria 'automóviles' de GICS, la misma categoría que fabricantes tradicionales, aunque buena parte del mercado la sigue como si fuera una empresa tecnológica.
• En 2018, el cambio de clasificación GICS que creó el sector de servicios de comunicación sacó del consumo discrecional a varias empresas de medios y entretenimiento, modificando de forma permanente qué tipo de negocios integran XLY.
• XLY nació el mismo día que otros ocho fondos sectoriales del S&P 500 (16 de diciembre de 1998), considerados los primeros ETF sectoriales del mercado estadounidense.

En MGI FX, XLY se opera como un contrato por diferencias (CFD) sobre su precio. Puede tomar una posición de compra, que gana si el precio sube, o de venta, que gana si baja; el resultado es la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre.

Un CFD no es el fondo: usted no adquiere participaciones, no recibe las distribuciones del fondo como accionista y no tiene derechos de voto. Es un instrumento apalancado: el apalancamiento multiplica las ganancias y también las pérdidas, y puede perder la totalidad de su capital.

MGI FX es la contraparte de las operaciones de sus clientes nuevos (libro B), un conflicto de intereses que le decimos aquí y en su contrato, donde están por escrito las condiciones de su cuenta. Las decisiones de operar son suyas.