XLIUS Industrials

XLI es uno de los once fondos de una familia de ETF sectoriales que comenzó a cotizar el 16 de diciembre de 1998. XLI reúne, dentro del universo del S&P 500, a las empresas clasificadas por GICS en el sector industrial, un grupo muy diverso que incluye maquinaria pesada, defensa y aeroespacio, conglomerados, transporte y logística, equipos eléctricos y servicios comerciales y profesionales.

La aeroespacial y defensa es, con cerca de 25% del fondo, el grupo industrial más grande dentro de XLI, seguido por maquinaria (cerca de 22%) y equipos eléctricos (cerca de 15%). Entre sus mayores posiciones están Caterpillar, General Electric, GE Vernova (la empresa de equipos de generación eléctrica que se separó de General Electric en 2024), RTX Corp y Boeing. Una curiosidad de la clasificación GICS es que Uber Technologies, una empresa de tecnología para el usuario final, se clasifica dentro de 'transporte terrestre' y por eso aparece entre las diez mayores posiciones de un fondo industrial.

Por su nombre, XLI suele confundirse con un fondo que replique el Promedio Industrial Dow Jones (Dow Jones Industrial Average), pero son cosas distintas: ese índice de 30 empresas de todos los sectores lo replica otro fondo, mientras que XLI sigue únicamente al sector industrial del S&P 500, clasificado por GICS.

El precio de XLI está ligado al ciclo económico manufacturero: índices de actividad fabril, producción industrial, pedidos de bienes de capital y volúmenes de carga ferroviaria y aérea. También depende del gasto en defensa de Estados Unidos y sus aliados, y del ciclo de entregas de aviones comerciales, un negocio que pasa por periodos de auge y de problemas de producción, como ocurrió con Boeing en años recientes.

Las posiciones se asignan según la clasificación GICS del proveedor del índice y el proceso de reequilibrio trimestral descrito en la metodología; el fondo no selecciona empresas de forma discrecional.

Tamaño del contrato

1 lote = 1 participación del fondo

Operación mínima

1 lote; en pasos de 1

Operación máxima

59,171 lotes por operación

Precio

2 decimales; 1 pip = 0.01 USD

Spread

10 pips, ida y vuelta (5 por lado)

Comisión

Sin comisión

Margen requerido

1 % del valor de la posición (una posición de hasta 100 veces el margen)

Swap (financiamiento por noche)

−3 % anual en compra y −3 % anual en venta, sobre el valor de la posición; se cobra a las 18:00 hora de Ciudad de México

Llamada de margen y cierre forzoso

Aviso cuando el nivel de margen baja a 100 %; cierre automático de posiciones al 20 %

Ejemplo con precios de un díaCon el precio del 2 de octubre de 2026 (168.66 USD), una posición de 6 lotes vale 1,012 USD: pide 10.12 USD de margen, cada pip vale 0.06 USD, el spread cuesta 0.60 USD y mantenerla abierta una noche cuesta 0.0832 USD.

Condiciones de la cuenta estándar al 2 de octubre de 2026, tal como las fija la plataforma. Pueden cambiar y pueden ser distintas en su cuenta: rigen las de su contrato y, si lo hay, su Anexo de condiciones. Un margen bajo permite posiciones mucho mayores que el depósito; las pérdidas crecen en la misma proporción y puede perder la totalidad de su capital.

El índice selecciona, dentro del universo del S&P 500, a las empresas clasificadas por GICS en el sector industrial: aeroespacial y defensa, conglomerados industriales, maquinaria, transporte terrestre, transporte marítimo, infraestructura de transporte, carga aérea y logística, aerolíneas, servicios y suministros comerciales, servicios profesionales, equipos eléctricos, construcción e ingeniería, empresas de comercio y distribución, y productos para construcción. Cada empresa se pondera inicialmente por capitalización de mercado ajustada por flotante ('modified market capitalization weighted'). El índice aplica dos límites de 'capping': ninguna empresa puede pesar más de 23% (si su peso natural supera 24%, se recorta a 23%), y la suma de los pesos de las empresas que individualmente superan 4.8% no puede exceder 50% del índice. Se reequilibra trimestralmente al cierre del tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre.

• Indicadores de actividad manufacturera en Estados Unidos (como los índices de gerentes de compras, PMI) y la producción industrial
• El gasto en defensa de Estados Unidos y sus aliados, que impulsa a empresas como RTX y Boeing
• El ciclo de entregas de aviones comerciales y los problemas de producción de los fabricantes aeroespaciales
• Los volúmenes de carga ferroviaria, aérea y de transporte terrestre, que reflejan el ritmo de la actividad económica
• Los aranceles y las tensiones comerciales entre Estados Unidos y sus socios, porque buena parte de estas empresas vende y produce fuera del país
• El gasto de capital de otras industrias (energía, construcción, minería) en maquinaria y equipo

• Ciclo económico: el sector industrial suele ser de los primeros en sufrir cuando se desacelera la manufactura o el comercio global
• Dependencia del gasto público en defensa, que puede cambiar con decisiones presupuestarias o políticas
• Riesgo de ejecución en proyectos de gran escala (aviones, turbinas, maquinaria pesada), donde retrasos o problemas de calidad afectan directamente a empresas con peso alto en el fondo
• Riesgo de sector y no diversificación: al replicar un solo sector del S&P 500, el fondo es más volátil que un índice amplio
• Exposición a aranceles y disputas comerciales, por la naturaleza global de estas empresas
• Concentración relativa en aeroespacial y defensa, que por sí sola representa cerca de una cuarta parte del fondo

• Uber Technologies, una aplicación de transporte que la mayoría de la gente asocia con tecnología, se clasifica por GICS dentro de 'transporte terrestre' y por eso figura entre las diez mayores posiciones de XLI, un fondo 'industrial'.
• XLI no debe confundirse con un fondo que replique el Promedio Industrial Dow Jones (30 empresas de todos los sectores); XLI solo contiene empresas del sector industrial del S&P 500 según la clasificación GICS.
• Entre 2023 y 2024, General Electric se dividió en tres empresas (GE HealthCare, GE Vernova y GE Aerospace, esta última conservando el nombre y el ticker GE); dos de ellas, GE y GE Vernova, están hoy entre las posiciones más grandes de XLI.

En MGI FX, XLI se opera como un contrato por diferencias (CFD) sobre su precio. Puede tomar una posición de compra, que gana si el precio sube, o de venta, que gana si baja; el resultado es la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre.

Un CFD no es el fondo: usted no adquiere participaciones, no recibe las distribuciones del fondo como accionista y no tiene derechos de voto. Es un instrumento apalancado: el apalancamiento multiplica las ganancias y también las pérdidas, y puede perder la totalidad de su capital.

MGI FX es la contraparte de las operaciones de sus clientes nuevos (libro B), un conflicto de intereses que le decimos aquí y en su contrato, donde están por escrito las condiciones de su cuenta. Las decisiones de operar son suyas.