XLEUS Energy

XLE es uno de los once fondos de una familia de ETF sectoriales que comenzó a cotizar el 16 de diciembre de 1998. XLE reúne, dentro del universo del S&P 500, a las empresas clasificadas por GICS en el sector de energía: productoras y comercializadoras de petróleo, gas y combustibles (el grupo más grande, con cerca de 90% del fondo) y proveedoras de equipos y servicios para esa industria.

El fondo está dominado por las dos mayores petroleras integradas de Estados Unidos: Exxon Mobil y Chevron suman en conjunto más de 40% del índice (datos al 30 de septiembre de 2026). El resto de la cartera incluye productoras independientes (ConocoPhillips, EOG Resources), refinadoras (Valero, Marathon Petroleum, Phillips 66), una empresa de ductos (Williams) y una proveedora de servicios petroleros (SLB).

Es importante distinguir a XLE de un fondo de materias primas: XLE mantiene acciones de empresas de energía, no contratos de futuros sobre petróleo o gas. Esa diferencia quedó en evidencia en abril de 2020, cuando los futuros del petróleo WTI llegaron a cotizar en precios negativos (cerca de -37 dólares por barril) por un exceso de oferta y falta de espacio de almacenamiento, mientras las acciones que componen XLE, aunque cayeron con fuerza, nunca llegaron a valer menos de cero.

Por esa razón, el precio de XLE sigue la dirección del petróleo y el gas natural, pero no de manera uno a uno: los márgenes de refinación, los costos de producción, el nivel de endeudamiento y la política de dividendos de cada empresa también influyen en su precio, de modo que puede moverse de forma distinta al precio spot del crudo en periodos cortos.

Las posiciones se asignan según la clasificación GICS del proveedor del índice y el proceso de reequilibrio trimestral descrito en la metodología; el fondo no selecciona empresas de forma discrecional.

Tamaño del contrato

1 lote = 1 participación del fondo

Operación mínima

1 lote; en pasos de 1

Precio

2 decimales; 1 pip = 0.01 USD

Spread

10 pips, ida y vuelta (5 por lado)

Comisión

Sin comisión

Margen requerido

1 % del valor de la posición (una posición de hasta 100 veces el margen)

Swap (financiamiento por noche)

−3 % anual en compra y −3 % anual en venta, sobre el valor de la posición; se cobra a las 18:00 hora de Ciudad de México

Llamada de margen y cierre forzoso

Aviso cuando el nivel de margen baja a 100 %; cierre automático de posiciones al 20 %

Ejemplo con precios de un díaCon el precio del 2 de octubre de 2026 (62.69 USD), una posición de 16 lotes vale 1,003 USD: pide 10.03 USD de margen, cada pip vale 0.16 USD, el spread cuesta 1.60 USD y mantenerla abierta una noche cuesta 0.0824 USD.

Condiciones de la cuenta estándar al 2 de octubre de 2026, tal como las fija la plataforma. Pueden cambiar y pueden ser distintas en su cuenta: rigen las de su contrato y, si lo hay, su Anexo de condiciones. Un margen bajo permite posiciones mucho mayores que el depósito; las pérdidas crecen en la misma proporción y puede perder la totalidad de su capital.

El índice selecciona, dentro del universo del S&P 500, a las empresas clasificadas por GICS en el sector de energía: productoras y comercializadoras de petróleo, gas y combustibles, además de proveedoras de equipos y servicios petroleros. Cada empresa se pondera inicialmente por capitalización de mercado ajustada por flotante ('modified market capitalization weighted'). El índice aplica dos límites de 'capping': ninguna empresa puede pesar más de 23% (si su peso natural supera 24%, se recorta a 23%), y la suma de los pesos de las empresas que individualmente superan 4.8% no puede exceder 50% del índice. Se reequilibra trimestralmente al cierre del tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre.

• El precio del petróleo WTI y Brent, y el del gas natural en Estados Unidos
• Las decisiones de producción de la OPEP+ y de los grandes productores no agrupados en el cartel
• Los inventarios semanales de crudo y combustibles en Estados Unidos
• Los márgenes de refinación ('crack spreads'), que afectan de forma distinta a productoras y refinadoras dentro del mismo fondo
• Eventos geopolíticos que amenazan el suministro (conflictos en Medio Oriente, sanciones a productores)
• El tipo de cambio del dólar, moneda en la que se cotiza el petróleo a nivel global

• Concentración en dos empresas (Exxon Mobil y Chevron), que suman más de 40% del fondo
• Volatilidad del precio del petróleo y el gas natural, sujeta a decisiones de producción de la OPEP+ y a shocks geopolíticos
• Riesgo de sector y no diversificación: al replicar un solo sector del S&P 500, el fondo es más volátil que un índice amplio
• Riesgo de cambios en las normas y de transición energética: nuevas reglas ambientales o cambios en la demanda de combustibles fósiles pueden afectar al sector de forma estructural
• Diferencia entre el precio de las acciones y el precio spot de las materias primas: XLE no replica uno a uno al petróleo o al gas natural
• Riesgo cambiario, porque el petróleo se cotiza en dólares y buena parte de la demanda proviene de fuera de Estados Unidos

• En abril de 2020 los futuros del petróleo WTI llegaron a cotizar en precios negativos, algo nunca visto antes; XLE, al mantener acciones de empresas y no contratos de futuros, nunca valió menos de cero, aunque cayó con fuerza ese mismo mes.
• XLE fue uno de los nueve fondos originales de esta familia de ETF sectoriales en 1998, cuando el sector de energía representaba una porción mucho mayor del S&P 500 que en la actualidad.
• Pese a llamarse fondo de 'energía', XLE no tiene exposición a empresas de energía solar, eólica o de distribución eléctrica de uso público: esas compañías pertenecen a otros sectores GICS (servicios públicos) replicados por otros fondos de la misma familia.

En MGI FX, XLE se opera como un contrato por diferencias (CFD) sobre su precio. Puede tomar una posición de compra, que gana si el precio sube, o de venta, que gana si baja; el resultado es la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre.

Un CFD no es el fondo: usted no adquiere participaciones, no recibe las distribuciones del fondo como accionista y no tiene derechos de voto. Es un instrumento apalancado: el apalancamiento multiplica las ganancias y también las pérdidas, y puede perder la totalidad de su capital.

MGI FX es la contraparte de las operaciones de sus clientes nuevos (libro B), un conflicto de intereses que le decimos aquí y en su contrato, donde están por escrito las condiciones de su cuenta. Las decisiones de operar son suyas.